A股的上半年结束了，中报业绩季开始呼啸着拉开帷幕。
截至7月1日，预增超50%的公司已达十几家，且披露数量开始逐日快速增长。
但初看了一下，跟一季报的表现，差别很大、相当大。
比如：
益生股份，养鸡的，半年净利润预增4287%—4774%；
恒逸石化，化工龙头，半年净利润预增2326%—2547%；
富祥股份，主业原料药和锂电材料，半年净利润预增2487%—3204%；
业绩增速最猛的一批个股，竟然跟市场大热的AI板块毫无关系。
导致今天的A股风格，忽然大变。
尤其是11点之后，AI赛道明显开始退潮，一批非主流板块（动物保健、保险、农林牧渔、物流等）上位。
究竟发生了什么？
…………
一、半导体。
今年上半年，A股最硬的主线，只有一个：AI。
从年初到6月份，市场炒来炒去，始终都围绕着AI赛道转，所谓轮动就是从AI芯片轮到存储芯片，然后光模块、PCB、光纤、MLCC、电子特气、硅片、设备……轮流炒。
重中之重，肯定是半导体，Q1业绩增速、涨价也是最猛的。
但截至目前，在已披露业绩的高增长公司中，半导体的占比并不大。
市场较为关注的，只有两个：
1，富满微。
功率芯片企业，近期恰逢功率芯片板块集体宣布涨价，近一个月股价已翻倍。
中报预告：净利0.9亿—1.1亿，同比+351.6%—407.5%（扭亏）。
由于是扭亏，靠涨价推动业绩爆发，没什么好说的。
2，长川科技。
中报预告：净利9亿—10亿，同比+110.8%—134.2%。
公司是测试设备龙头，深度受益于存储芯片的扩产潮，近一年股价已经涨了750%。
但需要警惕的是，这看起来不错的中报同比增速，其实不如人意。
因为Q1公司的业绩增速可是高达217.6%的。
这意味着二季度的增速，大幅放缓了。
另外，近期市场有传言，AI板块大部分公司的业绩披露，被统一安排到了8月中下旬，也就是中报季后半段。
这里面藏着上市公司和监管层的一些考虑，就不多说了。
但也意味着，这次中报季，AI板块的利好在短期内是被压制的，情绪可能会有所收敛。
…………
二、新能源锂电。
今年上半年，锂电板块的业绩其实不差。
比如亿纬锂能的中报预告，净利润31-33亿元，同比增长95%-110%。
又比如：
1. 永太科技。
中报预告：净利2.65亿—3.3亿，同比+350.7%—461.2%。
锂电添加剂龙头，下游大客户是宁德时代，上半年由于六氟磷酸锂、LiFSI、VC、电解液量价齐升，业绩迎来大爆发。
2. 富祥股份。
中报预告：净利1.65亿—2.145亿，同比+2487%—3204%。
公司是原料药和锂电材料双主业运营。
去年同期亏损691万，基数极低，今年得益于锂电添加剂VC、FEC量价齐升，利润迎来爆发。
3. 宁波华翔。
预告：净利6.1亿—6.9亿，同比+263%—285%（扭亏）
汽车零部件龙头，主打汽车内外饰+热成型+智能座舱，中报经过努力经营，终于扭亏为盈。
新能源锂电，是中报已披露板块中，业绩高增长个股最多的细分领域之一。
但可惜的是，市场似乎并不买账。
君临估计，一来可能是受到新能源车今年销量低迷的影响，二来也是受到了AI的挤压效应所致。
…………
三、有色金属。
重点标的：盛达资源。
白银龙头，上半年业绩相当好，净利3.5亿—4.0亿，同比+399%—471%。
但众所周知，现货市场贵金属价格已经在走下行通道，下半年预期需要降低。
…………
四、石油化工。
重点标的：
1. 恒逸石化
中报预告：净利55亿—60亿，同比+2326%—2547%。
2. 卫星化学。
中报预告：净利60亿—70亿，同比+118.7%—155.1%。
这两家都是国内一线的民营石化、煤化工龙头，上半年业绩非常好。
但逻辑跟贵金属类似，业绩主要是受到二季度中东局势影响。
现在油价已经进入下行周期，下半年预期需要降低。
…………
五、农林牧渔。 今天最大的惊喜，没想到竟然是来自冷门的养鸡板块。 益生股份，白羽鸡养殖龙头。
中报预告：净利2.7亿—3.0亿，同比+4287%—4774%。
中报业绩预告，超过42倍的增幅，位列目前已披露个股第一名。
为什么这么猛？
一来，是去年同期仅615万净利，基数极低，放大了增速。
二来，是今年上半年，受到美国、新西兰、法国禽流感事件封关的影响，祖代鸡引种全面受限。
据行业数据，2026年1—5月国内祖代鸡零进口，导致供给端商品鸡数量开始逐步紧张。
2026年上半年，父母代鸡苗的价格一直在涨，从20元/套涨到了近期的66元/套，涨幅高达330%。
一般来说，根据养殖周期的传导规律，祖代→父母代→商品代，需要7个月才能传导到位。
也就是说，年初祖代鸡进口受限，传导到现在，主要是父母代鸡供给不足，在涨价。
而商品代鸡的供给短缺周期，可能才刚刚开始。
养鸡板块，在A股向来是冷门之中的冷门，没有多少资金关注，估值很低。
这一次超预期的业绩预告+可能刚刚开始的周期反转，又会给市场带来多少惊喜呢？
…………
六、物流、消费、公用事业。 这次中报预告，超预期的，不仅仅是养鸡行业，还有整个大消费板块。 1. 圆通速递。
中报预告：净利31亿—34亿，同比+69.3%—85.7%。
快递龙头，去年至今年的价格战打得惊心动魄，惨烈异常。
谁知一看中报预告，哎哟，好像还不错呢。
看起来，行业反内卷政策还是有成效的。
2. 中炬高新。
中报预告：净利3.9亿—4.3亿，同比+51.8%—67.4%。
调味品老二，跟随大市股价跌到了谷底，但业绩增速意外不错。
其实一季度就开始业绩恢复增长了，毛利率提升了3个百分点，净利率提升了7个百分点。
3. 韶能股份。
中报预告：净利1.55亿—1.95亿，同比+61.6%—103.3%。
水力发电企业，股价近期大幅下跌，业绩预告披露后，今天一字涨停。
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总的来看，跌到位了的养鸡、物流、调味品、发电板块，才是今天市场最大的惊喜。
因为本来就没有预期，估值也足够便宜，反而带来了最大的惊喜。
这会成为下半年风格反转的开始吗？
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